投資信託

基本の仕組み

国内株式の投資信託と海外債券の投資信託では、同じ「投資信託」でも中身が違います。前者は株価、後者は債券価格や為替などの影響を受けます。まず何に投資しているかを読み、その後で手数料や運用方針を比較します。

分配金が出ると、その分だけ信託財産が減るため、ほかの条件が同じなら基準価額は下がります。基準価額1万円から500円を分配した単純例では、分配後は9,500円です。分配金のうち、購入時の基準価額（個別元本）を上回る部分は普通分配金として課税され、下回る部分は元本払戻金（特別分配金）として非課税です。

費用と分類

基準価額は、信託財産の純資産総額を口数で割った価格です。費用は、購入時手数料、保有中に信託財産から日々差し引かれる運用管理費用（信託報酬）、換金時の信託財産留保額に分かれます。購入時手数料や信託財産留保額がかからない商品もありますが、上場しているETFにも運用管理費用はかかります。